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¡Dale un salvavidas a los capitalistas de riesgo, porque se están ahogando en efectivo!

octubre 19, 2021
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En caso de que pensara que este no era un buen momento para sembrar su startup con dólares de capital de riesgo (VC): está completamente equivocado. Según datos recientes compilados por PitchBook, empresa de soluciones de inteligencia y datos del mercado de capitales, los inversores están ganando más dinero que Jeff Bezos o su asistente administrativo, Dios.

Según estos datos, se está inyectando nuevo capital en el mercado de capital riesgo a un ritmo sin precedentes. Aparentemente, 2020 ya estableció un nuevo récord en términos de financiación y valoración de acuerdos. Pero 2021 solo ha terminado en tres cuartas partes, y ya ha sacado a 2020 del agua.

Si no está seguro de cómo funciona el mercado de VC, PitchBook lo explica bien, diciendo que es un motor circular donde «los inversores respaldan los fondos de capital riesgo, que emplean capital para respaldar las nuevas empresas, que, si todo va bien, crecen y se venden o cotizan en bolsa, produciendo retornos en efectivo que se destinan a una mayor recaudación de fondos.. «

Pero todo eso comienza con las empresas de capital riesgo que trabajan para recaudar cantidades iniciales de capital. Y esos globos fueron enormes en 2020, llegando a alrededor de $ 85.5 mil millones en más de 660 fondos. Pero según NVCA Venture Monitor de PitchBook, 2021 ya ha alcanzado alrededor de $ 96 mil millones en más de 520 fondos, y todavía quedan tres meses en el año.

Debido a que 2021 se está hundiendo en 2020 con tanta fuerza por una cantidad menor de fondos, hay una mayor cantidad de lo que PitchBook llama «megafondos». Incluso el tamaño del fondo promedio es de alrededor de $ 195 millones, y esa es una cifra mayor que nunca. PitchBook cree que a la tasa actual de crecimiento, la recaudación de fondos de capital riesgo podría alcanzar los $ 100 mil millones por primera vez. Es una montaña de dinero en constante crecimiento que los capitalistas de riesgo luchan por invertir.

Si ahora está buscando con un lápiz en la mano para garabatear su primer plan de negocios, sepa que el mejor mercado en el que obtener un cheque de VC con bocina ya no es el de la electrónica de consumo. Olvídese de su juego de realidad aumentada móvil: el gran dinero en estos días está en las tecnologías B2B, especialmente en todas las formas de manejo de datos, todo lo relacionado con el acceso remoto y el trabajo híbrido y, por supuesto, el siempre necesitado sector de la ciberseguridad. En estas áreas de tecnología empresarial, dice PitchBook, la ronda promedio de recaudación de fondos ha aumentado de $ 16.8 millones el año pasado a $ 27.7 millones este año.

Los grandes ganadores verticales en esta categoría son las florecientes empresas de tecnología financiera, principalmente el espacio bancario digital que repentinamente está floreciendo y que está poblado por empresas emergentes como la británica Monzo. Las plataformas de pago móvil como Venmo también son populares, al igual que las nuevas empresas que agregan seguridad u otras sutilezas del cliente a las plataformas de pago actuales.

PitchBook dice que una de las razones detrás de este aumento de dinero es el «inversor turístico». Ese es su nombre para las empresas que no son de capital de riesgo que de repente se están incorporando al espacio de financiación de nuevas empresas, generalmente organizaciones como administradores de activos o fondos de cobertura. A estas personas no les importa gastar más dinero que los capitalistas de riesgo tradicionales, por lo que esa es una de las razones por las que las valoraciones de las operaciones son de repente mucho más altas.

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Y maldita sea, son cada vez más altos. Aparte del aumento masivo de 2021 sobre 2020 en la recaudación de capital general, el tamaño de los acuerdos individuales también se ha disparado. El valor medio de la transacción del año pasado fue de alrededor de $ 7 millones, pero este año ronda los $ 10 millones. En acuerdos realmente grandes, que PitchBook define como algo superior a $ 50 millones, el valor medio se ha disparado a $ 800 millones en comparación con los $ 446 millones del año pasado.

Es un mundo nuevo (y rico) valiente en la financiación de capital de riesgo, y las empresas de tecnología centradas en los negocios son una gran parte de ese crecimiento. Otro impulsor es que más capitalistas de riesgo están haciendo su magia a escala global en lugar de centrarse únicamente en centros de inicio de EE. UU. Como Silicon Valley.

Un aumento vertiginoso en la valoración de las transacciones

Gráfico de PitchBook sobre el crecimiento de la valoración de acuerdos

(Gráfico a través de PitchBook)

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